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2019年國內(nèi)環(huán)氧丙烷市場進(jìn)入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的初期，2019年以來，整體市場從多方面都呈現(xiàn)出區(qū)別于往年新的市場特點(diǎn)，開啟環(huán)氧丙烷市場的新篇章。
2019年1-9月，山東PO價(jià)格整體在8800-10800元/噸區(qū)間波動(dòng)，較2018年同期相比整體有寬幅下移，同比價(jià)差多數(shù)在2000元/噸左右波動(dòng)，據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，2019年至今，目前山東PO均價(jià)在9767.82元/噸，同比2018年同期的11817.05元/噸均價(jià)下跌2049.23元/噸，下滑17.34%，區(qū)間如此整體下移，主要是由于相較去年鎮(zhèn)海煉化、煙臺萬華，以及部分氯醇法廠家輪流檢修釋放利好，今年P(guān)O工廠開工率較高且相對穩(wěn)定，同時(shí)進(jìn)口量較往年也有明顯提升，加之宏觀大環(huán)境影響下，今年需求端偏弱，整體國內(nèi)環(huán)氧丙烷市場從賣方市場逐步向買方市場轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致PO價(jià)格運(yùn)行區(qū)間整體下移。同時(shí)圖中也可看出，除了運(yùn)行區(qū)間下移外，2019年以來整體價(jià)格波動(dòng)幅度明顯收窄，最大價(jià)差僅為2000元/噸，而2018年同期最大價(jià)差為3500元/噸，整體走勢相對平緩，并未出現(xiàn)“暴漲急跌”行情。
今年P(guān)O整體價(jià)格相對低迷，但成本面卻相對高位：雖丙烯價(jià)格整體稍有下滑，但液氯方面，2019年市場與往年多數(shù)時(shí)間均為倒掛不同，今年以來，燒堿行情低迷，氯堿企業(yè)利用液氯平衡，以保障正常開工，加之今年環(huán)保、企業(yè)集中檢修等因素，導(dǎo)致液氯供應(yīng)較不穩(wěn)定，給予其價(jià)格一定支撐，普遍高于同期水平。據(jù)中宇資訊監(jiān)測，1-9月全國液氯平均在221.13元/噸，較同期漲幅明顯。提升PO成本。如此高成本低價(jià)格，導(dǎo)致2019年P(guān)O利潤明顯縮水，據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，2019年至今，國內(nèi)氯醇法平均利潤在1457元/噸，同比2018年平均利潤3364元/噸下跌1907元/噸，下滑56.69%，利潤同比折半，利潤高點(diǎn)僅一次突破3000元/噸，其中二季度更是基本在千元以下徘徊，中途還曾跌落成本線以下，工廠在低價(jià)格高成本的夾擊下承壓運(yùn)行。
供應(yīng)方面，2019年1-8月份，國內(nèi)環(huán)氧丙烷總產(chǎn)量在186.92萬噸，較去年175.02萬噸增長11.9萬噸，上漲6.8%，相差的十萬噸主要在于去年上半年鎮(zhèn)海煉化、煙臺萬華，以及部分氯醇法工廠陸續(xù)有檢修，而今年整體開工則相對穩(wěn)定高位，雖然紅寶麗12萬噸PO裝置在今年有效投產(chǎn)釋放，但鑒于今年吉林神話30萬噸HPPO裝置持續(xù)未開車，相應(yīng)產(chǎn)量兩家基本抵充，整體供應(yīng)端相對承壓，加劇了PO賣方的競爭局勢。
同時(shí)除國內(nèi)供應(yīng)增長外，今年進(jìn)口量更是出現(xiàn)了“井噴式”增幅，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年1-7月PO進(jìn)口量高達(dá)25.03萬噸，同比2018年前7個(gè)月的16.40萬噸進(jìn)口量，增長了52.62%，雖然今年上半年國外部分裝置開工不穩(wěn)，出現(xiàn)波段性PO進(jìn)口量預(yù)期縮減，但整體較比去年進(jìn)口量呈現(xiàn)井噴式上升，除韓國S-oil新增產(chǎn)能對中國的投放外，中國作為亞太地區(qū)聚氨酯內(nèi)需體量最大國，其它國外PO供應(yīng)商也在不斷加深對中國PO投放率，在此背景下中宇資訊預(yù)估2019年全年P(guān)O進(jìn)口量有望沖高至40-45萬噸左右，刷新近五年進(jìn)口量新高。
綜上，國內(nèi)供應(yīng)增量合并進(jìn)口增量，預(yù)計(jì)整體2019年1-8月較比2018年同期國內(nèi)PO供應(yīng)增加約20-22萬噸，而今年需求端亦遭遇“折戮”，在供需不斷博弈拉鋸戰(zhàn)中，PO價(jià)格和利潤雙雙走低。
2019年1-8月份山東軟泡類聚醚價(jià)格較2018年同期明顯下滑，據(jù)中宇數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年1-8月數(shù)據(jù)來看，山東軟泡聚醚散水現(xiàn)匯出廠均價(jià)在10364元/噸，同比較2018年1-8月份均價(jià)在12549元/噸下跌2185元/噸。2019年國內(nèi)聚醚市場頗為坎坷，8月份是聚氨酯終端行業(yè)淡旺季交替之際，原料價(jià)格整體呈現(xiàn)上揚(yáng)，但由于今年海綿市場整體表現(xiàn)差強(qiáng)人意，特別是在一些大型海綿廠“出逃”東南亞之后，傳統(tǒng)的“金九銀十”也被沖淡，導(dǎo)致市場整體活躍度不高，難以出現(xiàn)往年的備貨季節(jié)，對于原料PO以及聚醚形成牽制，難以發(fā)力上漲。
數(shù)據(jù)顯示，2019年1-7月份我國聚醚進(jìn)口累計(jì)總數(shù)量為322808.8噸，2018年1-7月份我國聚醚進(jìn)口累計(jì)總數(shù)量為350771.4噸，同比減少27962.6噸，減幅為8%；而2019年1-7月份我國聚醚出口累計(jì)總數(shù)量為439239噸,2018年1-7月份我國聚醚出口累計(jì)總數(shù)量為330700噸，同比增加108539噸，增幅為32.8%。整體看，國內(nèi)需求呈萎縮狀態(tài)。
整體2019以來，國內(nèi)環(huán)氧丙烷市場一改往日“風(fēng)光”，整體賣方市場主控權(quán)下降，受制于上下游牽制力增強(qiáng)，目前正處于往年的傳統(tǒng)需求旺季“金九銀十”，但宏觀大環(huán)境影響下，整體市場表現(xiàn)平平，需求端也未有明顯釋放信號發(fā)出，中秋、國慶假期及近期的原油對市場稍有提振，但均較為短促，仍未有明顯“亮眼”行情出現(xiàn)，整體上行力度一般，挫敗業(yè)者信心。加之下半年預(yù)計(jì)PO進(jìn)口量仍居高難下，需求端難以給予持續(xù)穩(wěn)健支撐，十月國慶假期過后，預(yù)計(jì)下游能有適當(dāng)補(bǔ)貨推動(dòng)價(jià)格小漲，但后續(xù)預(yù)計(jì)需求還將回落，十一至十二月份預(yù)計(jì)區(qū)間波動(dòng)運(yùn)行，仍不容樂觀，綜上，長遠(yuǎn)來看，在產(chǎn)業(yè)橫向和縱向市場競爭日益加劇背景下，未來上下游一體化配套裝置是企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，在優(yōu)化成本和抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面一體化產(chǎn)業(yè)鏈條式發(fā)展方向更具市場潛力。