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一、波及化工產品一覽
美對華清單中涉化產品：主要為部分輪胎及橡膠制品和部分維生素產品，占比很小，且非國內對應產品的主流產品，直接影響不大。
華對美清單中涉化產品：涉及化工產品達44項，重點產品包括液化丙烷、PC、PE、 PVC、聚醚、聚硅氧烷、PA66、丙烯腈、有機硅、潤滑劑、部分殺蟲劑等。
宏觀上化工行業(yè)對美整體的進出口比例均不高，且不是此次焦點。
二、進出口數據
進口角度：我國化工 產品進口量/消費比例約為 7.15%，其中，氯化鉀、丙酮、苯乙烯、純苯等產品進口依存度 較高（分別為 59%、32%、30%、22%）。
出口角度：我國化工產品整體出口比例相對較高，出口量/產量比例約為 10.17%；出口比例較高的產品有三聚磷酸鈉、磷酸二銨、鈦白粉、R22、 聚 MDI、己二酸、硫磺、磷酸、TDI（分別為 46%、37%、36%、33% 、33%、33%、27%、 27%和 23%）等。
具體產品分析：PA66
2015-2017 年 PA66 切片進口量統(tǒng)計表
以PA66為例，進口量方面來看，自2015-2017年以來，我國從美國進口的PA66 切片數量基本保持在4-6萬噸區(qū)間，相對穩(wěn)定。其中，2017年進口量為4.72萬噸，占據本期總進口量的17.45%。由于PA66原料己二腈的供應多依賴于英威達，因此國內工廠也長期致力于突破己二腈生產技術壁壘。截至當前，國內生產能力達到48.5萬噸/年，且國內企業(yè)仍有擴產計劃。另外，美國、加拿大、新加坡、日本、韓國五國位于進口來源國前五位，除美國外，來自其余四國的進口料基本可以分別占據全年總進口量的10%以上。 因此，該加征關稅措施確會造成來源于美國的切片進口量相對減少，但對我國PA66進口格局尚不至于形成較大影響。
成本方面，如上表所示，2015-2017 年，來源于美國的切片進口均價基本保持在 2700-3200 美元/噸區(qū)間內。再看國內人民幣市場價格，據統(tǒng)計數據顯示，自2017年9月份以來，國外數家PA66生產企業(yè)紛紛因惡劣天氣、工人罷工等原因而宣布生產不可抗力，從而導致貨源供應緊張，價格持續(xù)攀升。以華東地區(qū)進口料旭化成1300S價格為例，截至當前，市場主流報盤參考38000元/噸現金含稅，較2017年同期上漲11500元/噸，同比漲幅為43.40%，同樣國產料價格也持續(xù)上漲，現依舊保持高位運行態(tài)勢，未來切片的成本壓力或加大。
附：
美國政府3日晚發(fā)布征稅產品建議清單，在1300個稅號產品中，涉及中國信息和通信技術、航天航空、機器人、機械等行業(yè)產品，主要集中在高端制造領域，中美貿易戰(zhàn)的核心仍聚焦在美國對中國基于《中國制造2025》產業(yè)升級規(guī)劃的戰(zhàn)略遏制。
短期來看，美國增加進口關稅勢必會對國內相關產品供需關系及價格造成一定影響，但長期看，也會倒逼我國高端制造、新材料企業(yè)加快國產替代步伐。
三、影響深度分析
短期影響：利好進口替代產品漲價，利空其下游制品成本抬升，但整體有限。直接來看， 中國擬征稅清單中涉及較多原進口依賴度高的化工品，其中美國進口量較大的產品包括：乙 二醇丁醚、鹵化丁基橡膠、二氯乙烷、PA66、PC、POM、EVA、非離子表面活性劑、PE、 丙烯腈、乙二醇等。而若對丙烷（28%進口于美國）征稅將直接推升國內價格，對油頭和cto利好，但利空成本抬升的 PDH 裝置。
中期影響：主要來自下游汽車、家電等需求方格局改變。若原有的需求格局改變，國內化工企業(yè)需要尋求更廣闊的全球化需求，部分缺乏競爭力的企業(yè)可能被逐步淘汰，相關龍頭企業(yè)將受益于集中度提升，獲得定價權。
長期影響：加速化工產業(yè)升級，結構高端化、銷售全球化、原料自給化。本次貿易摩擦更加堅定了我國產業(yè)升級之路，包括新材料、新能源及半導體相關企業(yè)有望在政策大環(huán)境下持續(xù)受益，加速替代，迎來黃金發(fā)展期。